Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) – отношение
выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса.

Данный показатель характеризует эффективность использования
компанией всех имеющихся
ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает,
сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл
производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько
денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует
эффективность использования ресурсов, его повышение
свидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этот
коэффициент может быть искусственно завышен при переходе на
использование арендованных основных средств.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает
эффективность использования оборотных активов, рост показателя в
динамике свидетельствует о повышении эффективности использования
оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент
оборачиваемости активов прямо пропорционален
объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Поскольку составной частью
активов являются оборотные активы, их снижение также способствует
улучшению эффективности использования активов в целом.

В теории оборотные активы – это капитал,
инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого
операционного цикла. Мы уже рассмотривали основные элементы оборотного
капитала – запасы,
дебиторскую
задолженность – и подходы к анализу их оборачиваемости.

Между оборотными активами и объемом реализации существует
определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала
ограничивает сбыт, слишком большой – свидетельствует о
недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как
определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема
реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала (Ко).

Для каждого предприятия он индивидуален и, если он
определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном
уровне. Найти его достаточно просто – если предприятие при
данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию
заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного
капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для
покрытия издержек и расширения деятельности.

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в
оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.
Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Значительное внимание, уделяемое оборотным активам, объясняется
тем, что оборотные активы, в основном, определяют как оборачиваемость всего капитала, так и деловую
активность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессе
анализа также обуславливается тем, что они:

  1. обеспечивают непрерывность производственного процесса;
  2. финансовый менеджер может управлять оборачиваемостью
    оборотных активов, ускорять ее.

Внеоборотные же активы в меньшей степени поддаются управлению
с точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены для
эксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатации
регламентирован учетной политикой предприятия.

Анализ оборачиваемости оборотных активов дополняют расчетом
показателя, называемого коэффициентом закрепления
оборотных средств, который показывает, сколько рублей
оборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

При расчете этого показателя необходимо принимать во внимание
методику расчета себестоимости реализованной продукции, которая может быть
различной при разных методах распределения косвенных расходов.
Определение средних остатков запасов необходимо для выравнивания данных
о запасах, которые могут значительно колебаться в течение отчетного периода.

Тесно связан с этим коэффициентом средний срок складирования запасов
(Тскл), измеряющийся в днях. Его можно подсчитать, разделив число дней
отчетного периода на Ко(ЗАП), при этом год часто округляется до 360
дней, квартал до 90 дней, месяц до 30 дней.

Если, например, оборачиваемость запасов составляет 6, то
средний срок складирования 60 дней – столько в среднем запасы находятся на
предприятии от момента их приобретения у поставщиков до момента
реализации. Высокие показатели Ко(ЗАП) должны насторожить аналитика. С
одной стороны, они свидетельствуют о большой скорости оборота, что
приводит к росту прибылей, с другой – характеризуют
рискованную политику компании в управлении запасами, возможную их
нехватку при росте продаж.

При анализе предпочтительнее оценивать любой финансовый
показатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, а
скорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом,
безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации с
показателями его конкурентов и в целом со средними по отрасли.

Кроме того, важно понимать, что стоит за каждым показателем.
Например, для какого-нибудь крупного авиационного предприятия с длинным
производственным циклом оборачиваемость запасов в 180 дней может быть
абсолютно приемлемой, а для торговой сети такое значение может
свидетельствовать о серьезных проблемах с реализацией товара.

Анализ показателей
деловой активности (оборачиваемости)
предприятий в условиях прошедшего финансового кризиса выявил такие
тенденции, как затоваривание, рост просроченной дебиторской и
кредиторской задолженности, возникновение (увеличение)
«плохих» долгов и т.д., которые ранее не
наблюдались и, по сути, серьезно не анализировались.

В настоящее время,
когда острота экономической ситуации несколько спала, можно сказать,
что оборачиваемость оборотных активов у большинства компаний
стабилизировалась. Тем не менее очевидно, что в дальнейшем аналитикам
следует более внимательно смотреть на эти показатели для адекватной
оценки финансового состояния компаний.

В заключении отметим что, на длительность нахождения средств в
обороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего
и внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

  • сферу деятельности компании (производственная,
    снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
  • отраслевую принадлежность;
  • размеры предприятия.

Оборачиваемость оборотного капитала. Формула расчета

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия
оказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей,
инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительно
замедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политика
предприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценки
товарно-материальных запасов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

  • скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
  • периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)

Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.

Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.

Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.

Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.

Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.

В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент.

Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:

  • Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
  • Темпы производства и длительность производственного цикла;
  • Объемы выпуска или объемы продаж;
  • Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).

Улучшая эти составляющие и параметры, можно ускорить оборачиваемость и увеличить значимые показатели деятельности предприятия.

Данный показатель рассчитывается как отношение выручки к оборотным активам предприятия.

Чаще всего он вычисляется за 12 месяцев при условии полной загрузки производства.

КО = ВР/СОБ,

где КО – это коэффициент оборачиваемости оборотных средств,ВР – выручка полученная от реализации продукции;СОБ – сумма средних остатков оборотных средств.

Например, значение КО = 4, будет свидетельствовать о четырехкратном обороте активов, то есть выручка от проданных товаров в 4 раза превысила средства, затраченные на их производство.

СОБ=(ΣОСi)/n,где ОСi – это остатки оборотных средств за отчетный период (например, квартал или месяц),n- количество отчетных периодов (соответственно 4 или 12).

Иногда в понятие СОБ включают налог на добавочную стоимость (НДС), его прибавляют к сумме средних оборотных остатков.

Высокий КО показывает активность предприятия, успех в продаже выпускаемой им продукции.

КО находится в сильной зависимости от отрасли работы фирмы.

Отрасль торговли традиционно имеют большие значения КО;отрасли науки, искусства, фондовые биржи – низкие.

Корректно использовать показатель только для сравнения эффективности работы предприятий одной отрасли или одного и того же предприятия за разные периоды времени.

Кроме этого, скорость оборота средств определяется правильным исчислением их количества.

Их занижение влечет за собой нестабильность в работе производства, перебои с поставками.

Завышенное количество оборотных средств плохо влияет на активность производительного процесса, тормозит поиск инноваций, новых решений и препятствует экспоненциальному росту прибыли.

Данный показатель определяется

  • объемом и темпами производства,
  • разновидностями необходимого сырья,
  • требуемой квалификацией персонала,
  • сроками производственных процессов,
  • характером деятельности организации.

Чем выше скорость оборота активов, тем меньше требуется собственно средств производства

1. Аналитический. Метод подходит для предприятий, находящихся на рынке труда год и более. Прогноз количества активов, которые будут использованы в производственном процессе, строится на базе реальных остатков и возможностей предприятия.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств

2. Коэффициентный. В этом случае бухгалтеры отталкиваются от стратегий развития производства, с учет поправок возникающих по ходу работы. Для грамотной стратегии необходим детальный анализ показателей за предыдущие отчетные периоды.

3. Прямого счета. Предусматривает перманентный расчет оборотных средств с учетом ежедневных (ежемесячных) потребностей и нужд. Вовлечение средств в производство происходит по факту их необходимости. Подходит для вновь открывшихся предприятий.

КО является адекватным показателем, позволяющим оценить зрелость компании, правильность ее похода к производству и верность намеченной стратегии.

Рост КО может свидетельствовать о следующих процессах:

  • повышение уровня работы предприятия;
  • рост объемов продаж;
  • снижение уровня оборотных средств;
  • повышение прибыли;
  • рациональное использование ресурсов;
  • внедрение прогрессивных инновационных методов.

Снижения показателя может говорить о таких явлениях, как:

  • падения спроса на производимый товар;
  • наличие задолженности;
  • неудачная стратегия производства;
  • переход предприятия на новый уровень, изменения масштабов и способов производства.

КО относится к показателям, рекомендуемым к использованию Министерством экономики РФ.

При этом учитывать необходимо не только его конкретное значение, но и уровень его прироста по сравнению с предыдущим отчетным периодом, выраженный в процентах.

Предприятие считается:рентабельным при значении КО больше 1;сверхрентабельным, если КО больше 1.36.

Минэкономики не вводит нормативов КО, однако отмечает, что усилия руководителей производства должны быть направлены на его увеличение.

КО рекомендуется применять для интегральной оценки устойчивости предприятия.

Наряду с ним используют следующие показатели:

  1. коэффициент ликвидности;
  2. коэффициент финансовой независимости;
  3. коэффициент финансовой устойчивости;
  4. процентное отношение оборотных средств к общему их уровню;
  5. процентное соотношение собственных и заемных капиталов.

При изучении их снижения или увеличения по формулам используется бальная система

В частности, при снижении КО на 0.01 снимается 0.3 балла.

Исходя из суммарного количества баллов, организации подразделяются на пять классов:

  1. Отличное финансовое состояние, высокая платежеспособность, хорошая динамика и прогнозы развития.
  2. Финансовые показатели близки к оптимальным, прогнозы благоприятные.
  3. Организация имеет устойчивую экономическую систему, без тенденций к развитию.
  4. Прибыль нулевая или близкая к данному значению, финансовое состояние не устойчивое.
  5. Организация претерпевает кризис, финансовое состояние убыточное.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит с помощью:

  • увеличения роста сбыта продукции в сравнении с ростом оборотных средств,
  • обновление системы обеспечения материалами и продаж,
  • уменьшение расходов материалов и энергии для производства,
  • улучшение качества товара,
  • повышение конкурентной способности товара,
  • сокращение времени на производство.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl Enter.

Кооа= Выручка нетто от продаж
Запасы и НДС
Kооа = стр.2110 Форма 2
(стр.1210н. Форма 1 стр.1210к. Форма 1 стр.1220н. Форма 1 стр.1220к. Форма 1)/2

Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость оборотного капитала (англ. Turnover Working Capital) – показатель, относящийся к группе «деловой активности» компании, и характеризующий интенсивность использования оборотных средств (активов) предприятия/бизнеса. Другими словами,  отражает скорость преобразования оборотного капитала в денежные средства в течение отчетного периода (на практике: год, квартал).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (аналог:коэффициент оборачиваемости основных средств,Коок) – представляет отношение выручки от продаж к среднему размеру оборотного капитала.

На практике анализ оборачиваемости дополняют коэффициентом закрепления оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Оборачиваемость оборотных средств формула

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

С помощью этих показателей оценивают деловую активность
компании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота
денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы
предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных
активов, основное назначение которых – обслуживание
производственно – хозяйственного оборота предприятия.

КО = ВР/СОБ,

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector