Доверительное управление деньгами рейтинг компаний

Особенности доверительного управления

Права и возможности доверенного лица (управляющего) прописываются в специальном договоре. В нем оговаривается:

  • сфера применения капитала (например, что деньги вкладываются в акции или в форекс);
  • допустимые риски (устанавливаются стоп-лоссы, чтобы успеть вовремя вывести остатки капитала);
  • ожидаемая прибыль – может быть как минимально гарантированная, как в структурных продуктах, либо не ограничиваться;
  • ответственность управляющего;
  • условия отзыва капитала со стороны доверителя (владельца активов);
  • форс-мажоры и т.п.

Если говорить простыми словами, то доверительное управление деньгами работает так: инвестор отдает профессиональному управляющему свои средства, а тот активно вкладывает их на рынке, чтобы извлечь максимальную прибыль. Работать приходится по схеме win—win, так как вознаграждение управляющего напрямую зависит от успешности инвестирования.

Договор защищает от явного мошенничества и гарантирует, что управляющий не присвоит себе имущество инвестора. Например, если компания продаст квартиру без согласия собственника, то ей придется вернуть деньги, эквивалентные стоимости имущества. Аналогично и с прочими активами.

Нужно учитывать, что договор доверительного управления активами гарантирует только сохранность имущества инвестора, но никак не определенный уровень дохода. Конечно, в некоторых случаях доходность можно предсказать и запланировать – например, если собственник сдает через посредника квартиру, он может заранее определить уровень своего вознаграждения.

Инвестору, передающему денежные средства или ценные бумаги в ДУ, следует быть готовым к потенциальным убыткам из-за ситуации на рынке.

Доверительное управление – довольно широкая сфера. В качестве доверенного имущества может выступать буквально что угодно, способное в перспективе приносить доход. Но чаще всего в ДУ передают денежные средства.

Доверительное управление деньгами имеет свои особенности:

  • инвестор должен быть готов к повышенным рискам – доход не всегда предсказуем, на краткосрочной дистанции возможно снижение прибыли, да и в долгосрочной перспективе стратегия управляющего может оказаться убыточной;
  • необходимо заранее обговорить сферу инвестирования средств – например, управляющий вкладывает деньги только в фондовый рынок или спекулирует на валютных парах на форексе;
  • доходность в прошлом не гарантирует такой же прибыльности в будущем – поэтому не стоит рассчитывать, что раз вот эта компания в прошлом году заработала 20% годовых, то значит, что за 5 лет она удвоит капитал вкладчиков;
  • убытки могут произойти из-за валютной переоценки – так, если инвестиции совершались в долларах, но инвестору нужны рубли, то при снижении курса доллара возможен убыток (например, курс за год упал на 5%, а доходность инвестиций составила 3%, в результате образовался убыток в 2%);
  • деньги в ДУ не страхуются, как вклады в банке, поэтому при наличии убытков с ними придется смириться.

Доверительное управление – это реальный способ преумножить свои сбережения. Главное – выбрать надежную компанию и программу инвестирования, которая отвечает вашему риск-профилю. Тогда можно получить впечатляющие результаты инвестирования и добиться своей цели – сохранить, преумножить или передать свои средства потомкам.

Доверять другим сложно, а доверять другим свои деньги — вдвойне.

Когда речь идет о денежных средствах, имеющих определенную ценность, стоит вспомнить мудрое народное “Не храните все яйца в одной корзине”. Этот совет применим и к доверительному управлению. Класть деньги “в одну корзину”, то есть инвестировать с помощью одной управляющей компании или трейдера, рискованно и достаточно глупо.

Вы сможете выбрать профессионального управляющего, с высоким рейтингом надежности, большим опытом успешного управления финансами, предлагающего выгодные условия сотрудничества и тд. Но никто не даст вам гарантий доходности и не понесет ответственность за убытки. За принятое решение доверить деньги той или иной управляющей компании или трейдеру отвечаете вы сами.

Основной способ снизить риски при передаче активов в доверительное управление — их диверсифицировать.

Грамотно разделить инвестиции на части и максимально выгодно пристроить каждую из них. Если торговая стратегия одного из управляющих оказалось убыточной, то вы лишитесь только части своих вложений. А прибыль от успешных сделок других управляющих позволит перекрыть неудачный опыт. И в дальнейшем вы будете знать, кому стоит отдавать деньги в управление, а кто не достаточно профессионален, чтобы грамотно ими распорядиться и увеличить ваш капитал.

К доверительному управлению хорошо применимы слова американского политика Рональда Рейгана — “доверяй, но проверяй“. Даже будучи полностью уверенным в правильности выбора управляющего, будьте настороже. Инвестиции они такие — за ними нужен глаз да глаз.

Как передать деньги в доверительное управление? Пошаговая инструкция

В инвестициях риск и доходность взаимосвязаны: чем больше потенциальная доходность, тем выше риск. При этом прошлый доход не гарантирует будущий. Каждые новые вложения происходят в новом финансовом контексте: общая ситуация на рынке, динамика соответствующего фондового индекса, изменение ставок по депозитам, инфляция. Но есть способы инвестирования, которые относят к наиболее надежным и потенциально высокоприбыльным. Например, доверительное управление.

Инвесторы широко используют доверительное управление в качестве инструмента для увеличения и сохранения денежных активов.

4 основные причины, почему они инвестируют в доверительное управление:

  1. Сохранение денежных средств от нерациональных или несвоевременных затрат. Инвестирование в ДУ может стать эффективным спасением от расточительства. Всем хорошо известно нестерпимое желание новых покупок, когда в действительности ничего не нужно. Но рука сама тянется к кошельку или банковской карте, и ненужные покупки, о которых, впоследствии мы будем жалеть, совершаются сами собой. Отдайте свои деньги в доверительное управление — и соблазнов тратить их будет меньше.
  2. Увеличение капитала. Главное, зачем инвестор отдает деньги в ДУ — увеличение их количества. Чем больше заработали, тем лучше. Прибыль по доверительному управлению может быть высокой. Очень высокой. Обычно инвесторы рассчитывают на 30-100% доходности, что при успешном управлении вполне реально.
  3. Анонимность при совершении финансовых сделок. Сделки с переданными в доверительное управление финансами управляющий совершает от своего имени, что позволяет инвесторам сохранять анонимность. Вся информация является строго конфиденциальной и сообщается третьим лицам в исключительных случаях.
  4. Сохранение собственности от претензий кредиторов. Важным преимуществом ДУ как способа инвестирования является сохранение финансов при банкротстве. По действующему законодательству, на переданное в управление имущество не обращается взыскание по долгам собственника. Таким образом, инвестор имеет юридически обоснованную защиту от любых претензий кредиторов.

Каждый человек, владеющий определенными денежными накоплениями или имеющий временно свободные деньги, в какой-то момент задумывается об их приумножении. “Деньги должны делать деньги”, “под лежачий камень вода не течет” и тд.

Скажем, он решил инвестировать в доверительное управление.

Какие конкретно действия теперь ему нужно совершить? Как выбрать управляющего? Как минимизировать риски и увеличить вероятность прибыли?

И множество других вопросов, на которые сложно ответить интуитивно, без четкого понимания, как это работает.

Поэтому чтобы инвестировать в ДУ стало верным решением, нужно следовать пошаговой инструкции.

В качестве профессионального управляющего могут выступать управляющая компания или трейдер, которые за свою работу получают комиссионное вознаграждение. Разумеется, управляющий заинтересован в том, чтобы сделки были успешными и приводили к увеличению доверенного ему капитала. Профессионализм управляющего помогает ему выбрать верную торговую стратегию и грамотно распорядиться финансами инвестора.

С другой стороны, управляющий распоряжается переданными ему деньгами по своему усмотрению и не несет за это финансовой ответственности. В случае, если выбранная им стратегия убыточная, он лишь теряет возможность заработать.

Обращайте внимание на профессионализм сотрудника управляющей компании или трейдера, наличие соответствующей лицензии, прозрачность предлагаемых схем инвестирования, наличие компетентной клиентской поддержки, возможность использовать различные системы для ввода и вывода денег и тд.

Выбрали управляющего, сейчас акцентируем внимание на условиях, на которых будет строиться наше сотрудничество. Тут важно понимать, что “коней на переправе не меняют”, поэтому перед заключением договора в обязательном порядке обсуждаются основные моменты сотрудничества.

Они могут отличаться в зависимости от того, каким инвестором вы собираетесь стать: индивидуальным (располагаете более 200 тыс. руб.) или планируете участвовать в коллективном инвестировании (ПАММ-счета).Однако, есть базовые условия, обязательные к обсуждению:

  • Предполагаемый период инвестирования;
  • Потенциальная доходность;
  • Максимально допустимый уровень просадки;
  • Максимально допустимый уровень риска.

Преимущества и недостатки

Как мы уже говорили, рынок инвестиций всегда имеет две стороны медали: с одной стороны, позволяет получить высокую прибыль, что подразумевает большие финансовые риски. Поэтому каждый инвестор решает для себя сам, насколько он готов рисковать. Но инвестиций без риска не бывает, это нужно четко понимать с самого начала.

Как и любой способ инвестирования, доверительное управление активами имеет свои плюсы и минусы, которые обязательно нужно изучить перед принятием решения.

Преимущества Недостатки
Надежный способ приумножить капитал и сохранить его от ненужных или преждевременных трат; Управление может обернуться как большой прибылью, так и убытками;
Высокая потенциальная доходность: от 30 до 100%; Доходность и убыточные периоды сложно прогнозировать;
Низкая минимальная сумма для входа: можно начать с небольших сумм; Относительно высокие риски;
Ликвидность: деньги из ДУ можно вывести в любое время (если заранее предусмотрено в договоре); Отсутствие гарантий доходности;
Возможность минимизировать риски путем разделения вложений на части и инвестирования в разных управляющих; Комиссионное вознаграждение управляющей компании или частному трейдеру;
Анонимность денежных сделок; Управляющий распоряжается переданным ему капиталом по своему усмотрению;
Не требуется опыт в управлении финансами или знание правил управления деньгами; Доходность во многом зависит от самого управляющего, его компетенции и опыта, причем ответственности за убытки он не несет;
Пассивный доход: участие инвестора минимально; Сотрудничество с частным управляющим (трейдером) предполагает риски наткнуться на мошенников.
Профессионализм управляющего, чьи опыт и знания профессионального управляющего позволяют грамотно распоряжаться деньгами.
Сохранение финансов в случае банкротства.

Доходность доверительного управления

Также нужно обязательно анализировать стратегию, к которой прибегает управляющий. Если он инвестирует в основном в облигации и фонды, то прибыль будет более предсказуемой, особенно, на долгосрочной дистанции. Здесь, в принципе, результаты доверительного управления денежными средствами в прошлом в целом будут соответствовать будущим доходностям.

Если же упор делается на акции, то результат инвестирования более непредсказуемый. Если в первый год управляющий может получить 40% прибыли, то на следующий может потерять 20% капитала с такой же вероятностью. Более того, если в один год удалось получить повышенную прибыль, то на следующий, скорее всего, будет зафиксирован убыток – рынки всегда цикличны. К этому нужно быть готовым.

В целом доходность управляющих нужно смотреть на долгосрочной дистанции и сравнивать с бенчмарком. Например, если фонд или частный управляющий вкладывают в российские корпоративные облигации, то сравнивать доходность нужно с индексом корпоративных облигаций RUCBITR или композитным индексом RUABITR, включающим в себя государственные и корпоративные облигации.

Классификация типов доверительного управления

Мы уже вскользь затрагивали тему того, что в доверительное управление могут передаваться только юридически обособленные вещи. Поэтому не все имущество инвестора может стать объектом доверительного управления.

Но говоря о передаче права распоряжения активами, не стоит брать в расчет лишь деньги. Сегодня существует несколько видов ДУ, каждый из которых имеет свои особенности.

Передавать в доверительное управление можно . Осуществлять передачу активов в ДУ может только Доверительное управление деньгами рейтинг компаний

К доверительному управлению имуществом относится передача права распоряжаться недвижимостью, земельными участками, транспортом, долей в компании и тд. Собственником может выступать как юридическое, так и физическое лицо.

Но при этом управляющий может распоряжаться данным имуществом по своему усмотрению с целью получения максимальной прибыли. Поэтому чтобы минимизировать риск такого управления, лучше заключить договор, регламентирующий сферу действий управляющего. Он будет обязан перед заключением любой сделки согласовать ее с вами.

При доверительном управлении имуществом вопрос налогов закрывает доверительный управляющий. Переданное в управление имущество отражается у него на отдельном балансе и по нему ведется бухгалтерский учет.

Для многих инвесторов доверительное управление деньгами является самым простым и понятным на фондовом рынке. Имея определенные денежные средства или временно свободный капитал, инвестор может передать свои деньги в доверительное управление профессиональному управляющему, который выгодно распорядится финансами и сможет извлечь из них максимальную прибыль.

Стратегия с повышенным риском позволяет извлечь большую сумму денег за короткий промежуток времени (50-100% за несколько дней). Но и риски здесь максимальные. Низкорисковые стратегии предполагают вложить деньги на более безопасных условиях и получать стабильный доход в размере 10-20% от суммы инвестиций.

Однако, не любые деньги можно отдать в доверительное управление. Наличные, которые не относятся к индивидуально-определенным вещам, не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Вместе с тем в ДУ при определенных условиях могут быть переданы числящиеся на банковском счете (и тем самым юридически обособленные) безналичные денежные средства. В этом случае можно говорить о доверительном управлении банковским счетом или банковским вкладом.

Важным преимуществом доверительного управления деньгами является возможность инвестирования небольших сумм, а также высокая ликвидность. Таким образом, доверитель сам определяет сумму инвестирования и может быстро вывести деньги в случае экономического кризиса и других форс-мажорных обстоятельствах.

Существует три основных способа передать деньги в профессиональное управление с целью их приумножить. Это паевой инвестиционный фонд (ПИФ), индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и обычное доверительное управление.

Паевые фонды

Инвесторы (пайщики) обращаются к управляющему, вносят деньги и получают паи выбранного фонда. Таким образом, деньги многих инвесторов объединяются в одном паевом фонде.

Доверительное управление паевыми инвестиционными фондами заключается в том, что управляющий вкладывает средства инвесторов в акции, облигации и другие активы в соответствии с инвестиционной декларацией. Инвесторы получают проценты, размер которых зависит от величины их пая.

Инвестиции в ПИФы считаются достаточно прибыльным способ для пассивного заработка. Среди преимуществ отмечают высокие процентные ставки, низкий порог входа (от 1000 руб), а также возможность более выгодно перепродать свой пай и заработать на разнице. Минусы инвестиций в ПИФы — высокие риски и отсутствие гарантий, что доходность не будет отрицательной, поскольку пифы могут работать в убыток.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — это особый вид брокерского счета по государственной программе с налоговыми льготами.

Открытие ИИС считается достаточно беспроигрышной стратегией, поскольку даже если инвестор не заработает на акциях, то получит налоговый вычет. Чтобы получить вычет, инвестор должен открыть ИИС, положить на него сумму до 1 млн руб и не забирать вложенное как минимум 3 года.

Есть два типа налоговых вычетов по ИИС:

  1. Инвестор может вернуть 13% от вложенного (более популярный);
  2. Инвестор может не платить налог с дохода от инвестиций.

ИИС могут открыть любые физлица и налоговые резиденты РФ, которые проводят в России больше, чем полгода в году. Один человек — один открытый инвестиционный счет. При смене брокера старый счет закрывается и открывается новый.

Обычное ДУ

Обычное доверительно управление подходит только состоятельным инвесторам, поскольку порог входа очень высокий. Речь может идти о начальном капитале в несколько миллионов рублей, если покупать готовые стратегии. В идеале — размер индивидуального инвестиционного портфеля для доверительного управления должен измеряться в десятках миллионов рублей.

Передача права распоряжаться недвижимостью с целью извлечения дохода также является распространенным вариантом доверительного управления. Под недвижимостью подразумевается жилая и нежилая собственность.

ДУ недвижимым имуществом можно разделить на две группы: операции с частными объектами недвижимости (квартира, земельный участок) и операции с коммерческой недвижимостью (помещения, здания).

Чтобы самому управлять недвижимостью, нужно иметь определенные навыки и много времени. Доверительное управление жильем, землей и другими объектами недвижимой собственности выгодно и в том случае, если владельцу необходимо уехать и на какой-то срок оставить свои владения. Еще одним важным преимуществом ДУ недвижимостью является невозможность взыскания кредиторами помещений, переданных в управление. Поэтому такую форму сделки можно рассматривать как защиту своего недвижимого имущества от непредсказуемых ситуация с кредиторами.

При передаче доверительного управления недвижимостью между собственником и доверительным лицом заключается договор на срок не более 5 лет, который при необходимости легко пролонгируется.

ДУ ценными бумагами

Доверительное ценными бумагами предполагает передачу их во временное пользование профессиональному брокеру. Брокер помещает ценные активы в специальный депозитарий на бирже, отвечает за их движение, удержание налогов и другие процессы и при успешном управлении получает вознаграждение.

При передаче акций брокерской компании в обязательном порядке заключается договор на осуществление доверительного управления, где прописываются количество и сумма акций, период работы с активами, порядок расторжения договора, размер комиссии управляющему, обязанности брокерской компании.

Все действия в рамках данного сотрудничества регламентируются законом РФ “О рынке ценных бумаг”, который снимает с управляющего ответственность за предоставление гарантии о получении прибыли.

Многие виды ценных бумаг, в частности векселя и чеки, не могут передаваться в ДУ. Наиболее распространенным объектом управления являются голосующие акции, которые включают правомочия по управлению делами выпустившего их общества-эмитента.

Особенность управления акциями и облигациями является тот факт, что они выпускаются не только в форме документарных ценных бумаг, но и в “бездокументарной форме“. Поэтому в большинстве случаев речь идет о доверительном управлении не непосредственно ценными бумагами, а имущественными правами.

Как передать акции в доверительное управление?

  1. Подготовить активы к передаче управляющей компании или частному управляющему;
  2. Провести экспертизу по оцениванию стоимости бумаг;
  3. Выбрать управляющего;
  4. Заключить договор;
  5. Оплатить услуги УК или трейдера;
  6. Получать прибыль и выплачивать комиссионные управляющему.

По характеру взаимодействия между управляющим и клиентом выделяют следующие виды доверительного управления деньгами:

  1. Полное – клиент передает УК полный контроль над счетом. Управляющий сам вкладывает средства по своему усмотрению (действуя, естественно, в соответствии со стратегией). Здесь участие инвестора минимальное, а доход, в принципе, ничем не ограничен.
    отдых от инвестиций
  2. По согласованию – управляющий находит удачный момент для входа на рынок, связывается с клиентом и сообщает ему об идее. Получив добро, УК реализует стратегию. Здесь инвестор получает некий контроль над своими средствами. Если сделка кажется ему сомнительной, то он может заблокировать ее выполнение. Без разрешения клиента управляющий ничего не будет делать с деньгами.
  3. По приказу – здесь всё наоборот: инвестор сам звонит управляющему и распоряжается о покупке / продаже активов. Фактически УК выполняет роль технического работника, который просто выполняет распоряжения клиента. Этот способ подходит, если у инвестора нет необходимой технической подготовки или ему просто недосуг разбираться со всеми техническими моментами. При этом способе управления подразумевается, что инвестор сам глубоко погружен в рынок.
    ДУ по приказу

Какой способ выбрать – зависит от подхода инвестора. Если он действительно погружен в финансовую ситуацию и хочет полностью контролировать процесс, то ему следует выбирать ДУ по приказу. Если хочется просто передать деньги профессиональному трейдеру и ждать результата – то полное управление.

Плюсы и минусы ДУ

Самый главный и очевидный плюс доверительного управления деньгами – для инвестора он выглядит полностью как пассивный доход. Владелец активов просто передает их по договору профессиональному брокеру, и уже тот извлекает доход. Это полезно, если сам инвестор не обладает должными знаниями и умениями, или у него просто нет времени на активное управление.

Другие плюсы:

  • юридическая защищенность – активы, переданные по ДУ, не могут быть присвоены управляющим или целенаправленно проданы в убыток;
  • контроль – инвестор сам определяет возможные риски, стратегию вложения и прописывает ограничения, при которых капитал должен быть выведен;
  • налоговые льготы – если открыть ДУ на ИИС, то можно получить дополнительную прибыль за счет налоговых преференций;
  • возможность защиты капитала и получения определенной доходности – например, в структурных продуктах предусмотрена «вилка»: минимальная доходность, к примеру, 5%, и максимальная, например, 20%, либо ограничивается убыток (обычно на уровне 95% капитала);
  • капитализация процентов – управляющий реинвестирует полученную прибыль от купонов, дивидендов и прироста капитала, в результате может получить более впечатляющий финансовый результат.

Есть еще такие неочевидные плюсы, обусловленные особенностями законодательства в сфере доверительного управления капиталом:

  • при расторжении брака активы, переданные в ДУ, не считаются совместно нажитым имуществом и не делятся (исключение – если иное указано в брачном договоре);
  • при банкротстве средств на ДУ не включаются в конкурсную массу;
  • при передаче активов на ДУ в оффшорные компании можно не платить налоги в РФ (но оффшорные фонды априори более рискованны, чем находящиеся в российской юрисдикции);
  • при желании можно скрыть свою личность, т.е. средства будут переданы в ДУ анонимно – это полезно, если необходимо скрыть капиталы и защитить приватность.

Минусы ДУ

Но следует учитывать и минусы доверительного управления денежными средствами:

  • отсутствие достаточной прозрачности – не все фонды и управляющие публикуют отчетность в достаточном виде, на протяжении дня непонятно, какие сделки открывают и закрываются;
  • высокие комиссии – при пассивном инвестировании в те же ETF комиссии на порядок ниже (на уровне сотых долей процента, в фондах же комиссии могут достигать 3-5% в год);
  • прибыль дополнительно «съедается» издержками фонда;
  • доходность в большинстве случае не гарантирована.

Есть еще неторговые риски, которые приходится иметь в виду. Например, умышленная потеря капитала управляющим или же «таинственное» исчезновение компании доверительного управления. Но, как правило, это относится только к откровенно мошенническим фондам. Если же компания ДУ имеет все лицензии и разрешения от Центробанка России и зарегистрированы на территории РФ, то подобных проблем не возникает.

Кто может осуществлять ДУ?

Просто так оказывать услуги по доверительному управлению деньгами и иными активами не может ни одна компания или частное лицо. Для этого необходимо специальное разрешение от контролирующего органа – лицензия. Исключение составляет рынок форекс – но он в принципе не регулируется, поэтому и услуги, оказываемые форекс-брокером, не подлежат контролю и, соответственно, лицензированию.

Доверительное управление деньгами рейтинг компаний

В соответствии со статьей 1015 Гражданского кодекса РФ, доверительным управляющим может выступать:

  • индивидуальный предприниматель;
  • коммерческая организация;
  • некоммерческая организация;
  • гражданин (физическое лицо).

При этом в роли управляющего не может выступать унитарное предприятие, товарищество, государственный или муниципальный орган.

Чаще всего в роли доверительных управляющих выступают банки, брокерские конторы, частные дилеры. Например, Сбербанк Управление активами, Финам, Доходъ, Арсагера и т.д. Большинство управляющих компаний (УК) тесно связаны с банками или являются их дочерними компаниями.

Правила выбора управляющего трейдера

Передавать средства в доверительное управление можно как от лица индивидуального инвестора, как и присоединиться к коллективному инвестированию (ПАММ-счета). В первом случае минимальная сумма для инвестиций составляет 200 тыс рублей, во втором порог входа гораздо ниже: сумма инвестиций может составлять буквально 100$.

Однако, типовые правила доверительного управления работаю для обеих категорий инвесторов. Самое важное — выбрать профессионального и надежного управляющего, имеющего успешный опыт торговли на финансовых рынках (форекс, фондовый рынок, сырьевой рынок, валютное ДУ или ДУ брокерским счетом).

Профессиональный управляющий, оказывающий услуги индивидуального и частного доверительного управления, обязан соответствовать следующим критериям:

  • Наличие лицензии и других документов, разрешающих вести деятельность по доверительному управлению;
  • Высокий рейтинг надежности (максимальная надежность – А или ААА);
  • Опыт успешного управления не менее 2 лет;
  • Большой объем активов под управлением и отсутствие долговой нагрузки;
  • Большой выбор актуальных финансовых продуктов;
  • Разные способы для ввода и вывода средств (наличные и безналичные);
  • Минимальные комиссии за доверительное управление и ввод/вывод;
  • Торговые стратегии, ориентированные на сохранение контролируемого баланса между доходностью и рисками;
  • Современное IT-сопровождение для удобства взаимодействия;
  • Стабильная динамика клиентской базы;
  • Развитая система клиентской поддержки;
  • Индивидуальный подход к каждому клиенту (“финансовый бутик”);
  • Положительные отзывы и хорошая репутация.

Если вы нашли управляющего (компанию или трейдера), который соответствует всем перечисленным критериям, то можете смело с его помощью инвестировать в ДУ какую-то сумму денег. Если потенциальный управляющий не отличается ни высоким рейтингом надежности, ни опытом успешных сделок, ни выгодными условиями, одним словом, не внушает доверие, лучше проходите мимо.

Какую бы форму доверительного инвестирования вы не выбрали, в итоге необходимо правильно отобрать управляющую компанию, которой и будут переданы капиталы. Особенно, если учитывать, что многие УК одновременно предлагают и прямое доверительное управление капиталом, и ИИС с ДУ, и ПИФы, и биржевые ПИФы.

Наиболее весомые критерии:

  • Наличие лицензии от ЦБ РФ. Это значит, что управляющая компания работает на территории России законно. Проверить наличие лицензии можно в реестре ЦБ. Если УК предлагает лицензию от государства, зарегистрированного в оффшоре, то лучше ей не доверять – в случае проблем местное законодательство окажется на стороне компании, а не клиента.
  • Рейтинг надежности. Его составляют большинство российских рейтинговых компания, например, РА Эксперт или Национальное рейтинговое агентство. Они оценивают УК по многим критериям и присваивают максимальный рейтинг только надежным управляющим с хорошей материальной базой и достаточным опытом работы. Оптимальным является выбор УК с рейтингом от В и выше по национальной рейтинговой шкале – а еще лучше А .
  • СЧА под управлением. Чем больше средств находится под управлением у фонда, тем больше у него возможностей для диверсификации и хеджирования рисков. У лидеров рынка под доверительным управлением находятся сотни миллиардов рублей.
    управляющая компания
  • Число активных клиентов и их прирост. Если клиенты массово идут в компанию и доверяют ей деньги, это значит, она хорошо показывает себя на рынке и инвесторы остаются довольны. Это как раз тот случай, когда лучше идти за толпой.
  • Доходность. Этот вопрос немного освещался выше. Сама по себе доходность ничего не показывает, поэтому нужно сравнивать доходность фонда бенчмарком – наиболее близким по составу активов индексом. Если УК зарабатывает больше, то это хорошо.
  • Комиссионные и издержки. Если компания берет слишком большие комиссии за управление, то итоговая доходность может оказаться ниже, чем в той УК, где доходность не такая большая, но комиссии меньше. Поэтому считайте, сколько вы в итоге заработаете с учетом издержек.
  • Личности управляющих. Посмотрите, кто именно управляет капиталом. Бывает, что компания хорошая, но ее кадровые решения спорные. Узнайте биографию и опыт управляющего. Возможно, он всю жизнь занимался инвестициями в недвижимость, а тут его поставили руководить ПИФов облигаций. Понятно, что больших успехов здесь, скорее всего, не будет.
  • Насколько удобно работать. Можете ли вы открыть счет онлайн? Как производится контроль за доверенными активами? Как часто УК публикует отчетность? Есть ли офисы в шаговой доступности – всё эти и многие другие вопросы вы должны себе задать.

В целом нужно помнить, что выбор УК для доверительного управления деньгами – это не навсегда. Если компания чем-то вас не устроит, её всегда можно сменить.

Чтобы проверить, насколько управляющая компания соответствует вашим требованиям, можно передать ей в управление небольшую часть капитала. Если всё понравится – добавите средств. Если нет – выведите остатки и попробуете что-то еще.

Один из главных критериев оценки инвестиционной компании – объем средств под ее управлением. По данным Эксперт РА и НРА наиболее крупными управляющими компаниями в 2019 году, состоящие на высоких позициях в рейтинге компаний доверительного управления деньгами, являются:

  • Сбербанк Управление Активами – 786 млрд рублей, в т.ч. 62 млрд рублей в ПИФах;
  • ВТБ Капитал Управление Активами – 752 млрд рублей;
  • Открытие – 686 млрд рублей;
  • ТКБ Инвестмент Партнерс – 533 млрд рублей;
  • Регион – 516 млрд рублей;
  • Лидер – 474 млрд рублей;
  • Альфа-Капитал – 343 млрд рублей;
  • Газпромбанк – 334 млрд рублей;
  • Прогрессивные инвестиционные идеи – 295 млрд рублей;
  • Трансфингруп – 239 млрд рублей;
  • Ай Кью Джи Управление активами – 177 млрд рублей;
  • КапиталЪ – 102 млрд рублей;
  • РСБХ Управление активами – 98 млрд рублей;
  • Ингосстрах – Инвестиции – 94 млрд рублей;
  • Конкорд Управление Активами – 92 млрд рублей.

Другой вариант рэнкинга – по надежности. Этот критерий включается в себя множество параметров, в том числе объем средств под управлением, инвестиционную стратегию, диверсификацию направлений работы, профессионализм трейдеров и аналитиков, резервы и т.д.

По версии Эксперт РА наиболее надежными компаниями доверительного управления активами с оценкой А являются:

  • Открытие;
  • ВТБ Капитал;
  • КапиталЪ Управление активами;
  • Ингосстрах-Инвестиции;
  • Регион Траст;
  • Сбербанк Управление активами;
  • Лидер;
  • Газпромбанк;
  • ТКБ Инвестмент Партнерс;
  • Альфа-Капитал и ряд других.

Рейтингом А обладают Трансфингруп, Уралсиб, Национальная управляющая компания. Остальные УК обладают рейтингом А и ниже.

Как не спутать ДУ с хайпами и пирамидами?

На рынке представлено достаточно много компаний, занимающихся услугами доверительного управления денежными средствами, и многие из них предлагают свои услуги онлайн. Но в тоже время в интернете можно наткнуться на предложения от компаний, которые не являются доверительными.

Точнее, под маской полноценных компаний ДУ скрываются обыкновенные финансовые пирамиды – хайпы. Они не ведут реальной инвестиционной деятельности, а выплаты новым вкладчикам производят за счет уже скопленных средств от прежних клиентов. Как только на счете такой псевдоинвестиционной компании скапливается приличная сумма, сайт и все вложения пропадают.

Как отличить подлинное ДУ от пирамиды?

Есть несколько критериев, чтобы определить, что перед вами мошенники:

  • Компания зарегистрирована в оффшоре. Чтобы вести законную деятельность на территории РФ, необходима лицензия от Центробанка. Если ее нет, то привлекать деньги от вкладчиков нельзя. К тому же лицензия от зарубежного государства свидетельствует о том, что обращаться в суд в случае чего придется тоже в зарубежное государство.
  • Обещается огромная, просто нереальная прибыль. Например, 10% в месяц. Понятно, что 120% годовых не может дать даже самый успешный трейдер. Даже на форексе нет таких цифр. Реальная УК не может давать гарантий прибыли, тем более, фиксированной.
  • Доход гарантирован, возможные риски отрицаются. На самом деле даже профессиональный управляющий понимает, что всё время в прибыль на рынках работать невозможно. Настоящая УК обязательно включает уведомление о рисках в пул документов, которые должен подписать клиент.
  • Частые выплаты. Если компания занимается реальной деятельностью, то она будет мотивировать клиентов к долгосрочным вложениям, так как беспорядочные изъятия / добавления средств плохо сказываются на доходности. Пирамида же будет завлекать ежедневными или даже ежечасными выплатами.
  • Не объясняется, откуда берется прибыль. На сайтах финансовых пирамид встречаются разве что общие фразы о финансовой независимости или наборы штампованных фраз о заработке на фондовых рынках либо криптовалюте. На сайтах реальных УК всегда можно найти отчетность, подробный анализ деятельности, состав активов под управлением, инвестиционную декларацию и прочие «скучные» документы.
  • Имеется щедрая партнерская программа. С ее помощью хайпы вербуют в свои ряды новых членов – это такой вид рекламы. Реальная же инвесткомпания не продвигается за счет реферальных систем. Она предпочитает давать скидки действующим клиентам за объем инвестиций или продолжительный срок работы.
  • О компании нет реальных отзывов. Если все отзывы о псевдо-ДУ находятся только на сайте самой компании или на сервисах, где отзывы и обзоры можно купить, то доверять ей не стоит. Еще сильнее стоит насторожиться, если отзывы только положительные. Настоящая УК вызывает как негативные, так и позитивные эмоции у клиентов.
Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.

×
Рекомендуем посмотреть
Adblock detector